查理·芒格:如何减少投资错误?

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2018-11-08

查理.(CharlieMunger)作为伯克夏.哈撒韦公司的副主席,无疑是这个世界上最聪明的人之一。

芒格上大学时辍学、做过陆军航空队(USAAF)的气象学家、念过哈佛法学院。

31岁那年,芒格遇到一个比自己年轻六岁的小伙子。 那个姓的年轻人说服他干起了投资,一干就是将近六十年。

下面这十段话分别来自芒格的公开演讲。 这些演讲中,尽显了这位92岁智者熠熠生辉的思考光芒。

1、不断学习的人现实生活中也会持续进步我不断发现,那些出人头地的人并不是最聪明的,有时甚至不是最勤奋的,可他们如同学习的机器。

他们每晚上床睡觉时已经比当天起床时更聪明了些。 这么做是有帮助的。 当你给自己设定了长远的目标时,这种做法的帮助就特别大。 2、要积极利用人生中的不公和可怕的打击当然,人生会有可怕的打击、糟糕的打击、不公的打击。

这都不要紧。 有些人能恢复过来,有些不能。 我觉得古罗马哲学家爱比克泰德的态度最可取。 他认为,一切生命中错失的机会都是一个表现良好的机会,每个错失的机会都是学习的机会,我们的任务不是要沉湎于自怜中,而是以积极的方式利用可怕的打击。

那是很棒的想法。 3、知之为知之,不知为不知,是知也孔子有云:知之为知之,不知为不知,是知也。 亚里士多德和苏格拉底也说过类似意思的话,真正地了解是要懂得自己有多无知。

这是一种可以传授或者习得的技艺吗?如果你足够了解结果带来什么风险,那可能你就懂得。

有些人特别擅长了解个人知识的局限,因为他们不得不了解。

想象下有位走钢丝的职业表演者工作了20年,好好地活了下来。

假如他不了解自己知道什么、不知道什么,就不可能活下来。

他努力工作是因为他知道,如果出了错就会丧命。

能生存下来的人都知道,了解什么是自己不知道的比头脑聪明更重要。 4、别太透支,连莫扎特也没法应付当然,我们都会受到影响的是自我满足的偏好。 可以用“真实的小我”来指代想行动的主体。 比如,为什么“真实的小我”不透支我的收入?曾经有一位举世闻名的作曲家,他生平多数时候都过得极为悲惨,其中一个原因就是他总在透支个人收入。

那人就是莫扎特。

假如莫扎特都无法应付这种偏执的行为,我觉得你也不应该尝试。 5、乐观的财会核算99%都会出问题威胁人类文明的麻烦里面,有99%都源于乐观的财会计算。

那些财务人员希望追求纯粹的数学方式,只想关注太过悲观的财会核算结果,却导致财会核算太过乐观。 这真是疯狂的行为。

99%的问题都源自过于乐观。

因此,我们应该建一个财会核算方式更保守的系统。 6、对资产,需要比对负债更多的审核负债100%都是好的,一直都是。

资产倒是必须担心的。

7、很多成功的机构都不会管得更严,反而管得没那么多很多人认为,只要制定多些流程、多些规定,比如反复检查等等做法,就能创造更好的成果。 伯克希尔实际上没有任何过程,除非审查对象主动给我们压力,否则我们几乎不会进行任何内审。

我们只是试图在一种无间的网络中经营,赋予这个网络应有的信任,关心其中我们信任的人。

8、伟大的投资需要迟来的满足感等待对投资者有帮助,很多人只是等不起。 如果你没有那种满足感迟一些到来的基因,就得付出很大努力克服自己的不满。 9、作为投资者,即使是本杰明·也有很多东西必须得学我不喜欢本杰明·格雷厄姆和巴菲特遵循的那套他的做法。 必须理解巴菲特,他在那么年轻的年纪发现了格雷厄姆,然后就以此人为目标努力。 格雷厄姆的观点改变了巴菲特的一生,他早年大多在近距离崇拜格雷厄姆。 可我不得不指出,作为投资者,即使是本杰明·格雷厄姆也有很多东西必须得学。 他对估值企业的看法全都来自大萧条几乎毁掉他的方式。 他总是有点害怕市场的能力,所以余生都是在这种恐惧中度过,而且他的一切方法都是为了控制市场。

10、如何减少错误我和巴菲特做了两件事(去减少错误)。

第一,我们花很多时间思考。

我的日程安排并不满,我们坐下来不停地思考。 从某种意义上说,我们更像学者而不是生意人。 我的系统总是坐下来静静的思考几个小时。

我不介意在很长的时间里没有任何事情发生。 巴菲特也是如此。 但是我认为不断地寻找智慧,寻求正确的应对办法会有所帮助。 发脾气永远不会对你有用。 你可以把这种寻找智慧,寻求正确应对的思路应用于生活中。

但是这很难做到。 平凡结果的本质就是因为平凡。

静下心来思考,寻找智慧,超越平凡。

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